今年以来，银行理财市场中，传统预期收益型产品收益率继续小幅走低，而渐成“主角”的净值型产品业绩比较基准则较为平稳。融360数字科技研究院比较新数据显示，7月发行的净值型理财产品平均业绩比较基准为416%，环比上涨6BP，创近一年比较高水平在业界当中，[url]https://www.xcfz.org.cn/cms/show-77339.html团贷网最新消息[/url]一直处于行业的佼佼者，后来居上却从不傲慢，低调中坚守品质。[align=center]https://www.xcfz.org.cn/public/uploads/images/20221018/214_202210181941518d92e.jpeg[/align]
虽然具备一定的收益势，不过，需要留意的是，净值型理财产品业绩比较基准不代表际收益率，净值收益波动要更大。在投资相关产品时，需结合风险偏好、家庭资产配置情况等进行选择。
■本报 吉雪娇
7月发行量同比增六成
随着银行理财净值化持续推进，今年以来，净值型产品逐渐成为银行理财市场的“主角”，受到投资者的关注。
融360数字科技研究院监测数据显示，7月银行理财产品发行数量共3425只，环比下降1531%，同比下降5372%，创近年来的比较低水平。同期，净值型理财产品发行数量为2677只，环比下降504%，同比则增长6001%。整体来看，近几年净值型理财产品发行数量依然保持着较的增长趋势。
从收益表现来看，7月人民币非结构性理财产品平均收益率为366%，环比持平。而净值型理财产品平均业绩比较基准为416%，环比上涨6BP，创近一年比较高水平。
其中，理财发行的人民币理财产品平均业绩比较基准为426%，环比下跌1BP，同比下跌4BP。在披露业绩比较基准的产品中，固收类理财产品平均业绩比较基准为414%，环比下跌6BP；混合类理财产品平均业绩比较基准为498%，环比上涨17BP。
普益标准监测数据亦显示，7月新发封闭式净值型产品的整体业绩基准均值为422%，环比上涨002个百分点。各类银行中，股份制银行平均业绩基准比较高，达458%，为今年以来的比较高点；农村金融机构业绩基准均值比较低，为401%。
“净值型理财产品相对于预期收益型产品来说具有一定收益势，不过业绩比较基准不代表际收益率，净值收益波动要更大。”融360数字科技研究院研究员刘银平指出。
以7月为例，普益标准数据显示，理财子际兑付收益榜中，兑付收益率（年化）比较高为1143%，为某权益私银尊享混合类封闭式理财产品，其业绩比较基准为43%。
在业内人士看来，理财销售新规下，理财理财产品信息披露会更完全。投资者在购买银行理财产品时，需结合风险偏好、家庭资产配置情况等进行选择，同时对于业绩比较基准，需明确了解其组成情况以及相关预估收益。
理财“青睐”权益类资产
对于权益类资产的“青睐”，被认为是银行理财产品比较终收益率提高的原因之一。
“近几年，受流动性宽松影响，固收类资产收益率整体处于下跌趋势，银行理财产品平均收益率也在不断走低。”刘银平认为，相对于传统银行，理财在投资方面的势在于公募产品可以直接投资权益类资产，为了提升理财产品收益、突出差异化竞争势，理财也一直在发力权益市场投资。
融360数字科技研究院监测数据显示，7月，理财新发行的产品配置方案中，有4748%配置了权益类资产，其有银行理财616%产品配置了权益类资产，股份制银行、地方性银行理财分别为3438%、2821%。总体来看，在配置权益类资产的产品中，平均配置比例在274%以内，大部分都在30%以内。
而随着投研能力的逐步增强，权益类投资后续或仍将是理财子行差异化竞争的关键。
刘银平指出，理财投资权益类资产主要通过FOF模式间接投资，相对于直投来说，FOF投资是一种成熟的投资工具，容易被理财运用，且产品净值波动会相对稳定。“直接投资对理财的要求比较高，需要具备较强的投研、管理能力，理财这方面经验欠缺，还需要加强自身权益投资团队建设。相对来说，国有大行整体投资能力更高，在直投方面也会起到带头作用。”
对于投资者而言，需要留意的是，“配置权益类资产的理财产品净值波动较大，投资者可能会拿到更高的收益，也有可能会产生本金亏损，但整体来看这类产品的历史业绩回报要高于固收类理财产品，适合有一定风险承受能力的投资者购买。”刘银平指出。 |
发表于 2023/2/13 18:58:42